Le groupe Samse prépare son intégration dans CRH
Un accord signé entre l’actionnaire majoritaire du Groupe Samse et CRH France Distribution prévoit le rapprochement des deux acteurs de la distribution multi-spécialiste d’ici 2020.
M-H N
Selon un communiqué conjoint publié lundi 22 septembre, Dumont Investissement (actionnaire de référence de Samse avec 50,4% du capital) et le groupe irlandais CRH ont signé un accord permettant à ce dernier de prendre le contrôle du Groupe Samse en 2020. L’accord signé est une promesse de ventes de la part d’actionnaires représentant 70% du capital de Dumont Investissement. Les propriétaires des 30% restant seront libres de vendre ou non, mais il est probable qu’à terme CRH acquière 100% de la structure.
Quant aux quelques 28,5% du capital qui sont actuellement sur le marché (Euronext), CRH pourrait lancer une OPA pour racheter ces parts et maîtriser ainsi 85% du groupe Samse. En effet, le groupe irlandais s’est engagé à proposer jusqu’à 15% du capital de Samse aux salariés qui sont des actionnaires historiques du groupe depuis 1988.
D’ici là, les deux entités ont décidé de simplifier tout de suite la situation de Doras, actuellement détenue à 45% par CRH et 55% par Samse. Si l’Autorité de la concurrence donne son accord, le groupe Doras (60 agences en Bourgogne et Franche Comté pour un CA de 238M€ en 2013) passera entièrement sous le contrôle de Samse avant la fin de l’année.
Préparer l'avenir du groupe
Selon Olivier Malfait, président du directoire du groupe Samse, cet accord est une façon d’anticiper la possible sortie de l’actionnariat familial du capital de Samse dans le cadre de pactes spécifiques liés à leurs patrimoines dont l’échéance est en 2020. «Les six années à venir permettront aussi aux salariés de s’adapter», souligne Olivier Malfait.
Mais selon le président du directoire de Samse, cet accord s’inscrit également dans une réflexion à plus long termes. «C’est vrai qu’il n’y a pas d’urgence pour Samse à se rapprocher d’un groupe tel que CRH. Le travail mené depuis des années nous a permis d’anticiper les difficultés, de résister à la crise, notamment les efforts sur les outils d’information, la logistique, le transport, etc. qui nous aident à maintenir la rentabilité. D’ailleurs, nos résultats du premier semestre 2014 montrent que nous suivons plutôt la bonne voie (voir encadré). Mais il faut assurer la pérennité du groupe à long termes, dans un environnement qui n’est pas dans une crise passagère. Les changements sont structurels. Les modèles économiques qui avaient assuré la rentabilité de la distribution dans le bâtiment pendant des années ont profondément changé.» Enfin, adossé à un groupe tel que CRH, Samse se donne la possibilité de procéder à d’éventuelles acquisitions d’envergure.
Développer les sujets opérationnels
Aussi, d’ici 2020 et l’arrivée à échéance de cet accord, les deux groupes -qui sont partenaires depuis 18 ans- comptent bien développer les sujets opérationnels : achat, logistique, concept libre-service... Avec un point d’interrogation sur l’avenir de la centrale MCD. Cette dernière rassemble en effet les groupes VM Matériaux, Queguiner, Samse et… CRH France qui les a rejoint au 1er janvier 2014. Mais Olivier Malfait assure que «pour l’instant", rien n’est décidé pour MCD.
REPERESGroupe Samse
CA 2013 : 1,17Mds d’euros dont 70,1% négoce multi-spécialiste ; 17,8% bricolage ; 6,5% TP/canalisation ; 5,6% Bois/menuiserie.
337 points de vente réparties dans 46 départements sous 26 enseignes
Groupe CRH
CA Monde 2013 : plus de 18Mds d’euros, principalement production de matériaux minéraux de construction, diversifié dans la distribution avec sa filiale CRH Europe Distribution (4Mds d’euros 700 points de vente) qui travaille sur le négoce matériaux 45% ; le bricolage 30% et le négoce sanitaire-chauffage-plomberie 25%.
CRH France : CA 2013 de 212M€ ; deux enseignes en Ile de France et Normandie, Raboni (négoce matériaux) et Busca (négoce TP) ; 53 points de vente
Les résultats de Samse très satisfaisants au premier semestreLe groupe Samse a publié des résultats très positifs pour le premier semestre 2014, surtout au regard de la situation du marché du bâtiment en France. Son chiffre d’affaires à 596,6M€ est en hausse de 5,3% (+2,4% à périmètre comparable). L’activité Négoce est particulièrement dynamique avec une progression de 4,7% (+3,6% à périmètre comparable) à 489,3M€. Le résultat opérationnel courant ressort à 16,5M€ soit une hausse de 2,4% et le résultat net est de 13,5M€ (+6%). Malgré une campagne de croissance externe (+21 points de vente au premier semestre), le ratio d’endettement financier du groupe est inférieur à 51%.
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